Научно - исследовательская работа "Экономика"
творческая работа учащихся по экономике (10 класс) по теме

Министерство образования и науки РБ

МОУ «Малокуналейская СОШ»

Куда вкладывать деньги?

Выполнил: Машкова Екатерина

10 класс

                                                                                         Научный руководитель:

                                                                                     Сидоров Д.А.

2010 г.

Оглавление:

Введение                                                                                                                                     стр.

Глава 1. Обзор инвестиционных инструментов ………………………………………………………3

1.2. Ценные бумаги……………………………………………………………………………..4

1.3.ПИФы и ОФБУ……………………………………………………………………………...5

1.4.Драгметаллы……………………………………………………………………………….. 6

Глава 2.Анализ современного состояния…………………………………………………….8

Заключение…………………………………………………………………………………….10

Список использованной литературы

Приложения.

Введение

      Куда вкладывать деньги? Кто не задавался этим вопросом в повседневной жизни. И конечно следует, согласится с тем, что, перед тем, как что – то делать, нужно понять, что именно и для чего делаешь. Именно этот вопрос и лег в основу моей научно исследовательской работы, исходя из вышесказанного, я считаю тему работы особенно актуальной на данном этапе развития экономики РФ, так как инвестиции, а в том числе и частные инвестиции, оказывают огромное влияние на экономику страны. Цель работы исследовать, куда может вложить свой денежные средства частный инвестор.

 В экономической науке любое вложение денежных средств, с целью получения прибыли называется инвестициями. Рассмотрим содержание понятия «инвестиция» подробнее. На сегодня существует множество определений, воспользуемся одним из них: инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (Приложение1). Итак, прежде чем решить вопрос, куда вкладывать деньги мы должны ответить на основные вопросы, которые помогут нам определить наиболее выгодные направления вложения капитала. У инвестиций есть несколько ключевых характеристик, это: 1) срок; 2) сумма капиталовложений; 3) ожидаемые величина и вероятность прибыли. Таким образом, еще до инвестирования нужно определить для себя срок, объём и максимально допустимый риск инвестиций. Кроме того нужно определить цель. Если цель будет неконкретна, срок, сумму инвестиций будет невозможно определить и выбрать какие - либо инвестиционные инструменты. В качестве возможных целей приведу следующие: 1) покупка машины квартиры дома; 2) оплата обучения детей; 3) отпуск; 4) выход на пенсию; 5) получение дополнительного дохода к основному заработку; 6) создание резервного фонда на непредвиденные нужды; 7) накопление суммы для начал своего дела и т. д. Определив цель, вполне можно обозначить примерные сроки и стоимость [1]. Предметом исследования моей работы являются экономические отношения и экономическое поведение человека в условиях рыночной экономики, микроэкономика как раздел экономической теории. К методам, использованным в работе относятся, методы анализа и синтеза (эти методы путем обобщения и выделения закономерностей позволяют провести полный анализ рассматриваемых явлений), научной абстракции, наблюдение и сбор фактов, метод восхождения и нормативный метод логический метод и графический методы.

. 

Глава 1. 1.1.Обзор инвестиционных инструментов

      К основным инструментом для инвестиций относятся:

• Депозиты;                         Драгметаллы;  
• Ценные бумаги;               Недвижимость;
• ПИФы и ОФБУ;

1.1.Депозиты.

      Вклад в банке, или депозит – это инвестиционный инструмент, который подразумевает        получение определённого дохода за размещение свободных средств в банке на определенный срок. По срокам вклады делятся на две большие категории:

• Вклад до востребования – вклад без конкретно установленного срока, вкладчик может забрать деньги со вклада в любой день. За право столь свободно распоряжаться своими средствами на депозите вкладчик расплачивается низким процентом по такому вкладу: около 0,1-1% годовых;
• Срочный вклад – вклад на установленный период, обычно 1 месяц, 3 месяца, полгода, год. В течении срока хранения вклада нельзя полностью забрать все средства с него, зато вкладчик получает с него более существенный доход, чем по вкладу до востребования. Правда, если забрать всю сумму до окончания срока депозита, вкладчик лишается всех процентов по нему, получая доходность вкладов до востребования.

Доходность срочного вклада зависит от ряда факторов; 1) чем больше срок депозита (от 3 месяцев до 9 и выше), тем выше доходность; 2) рублевые депозиты имеют большую доходность, чем валютные; 3) если вклад в течение периода хранения пополняется, то доходность по нему, ниже; 4) если оговаривается возможность частичного снятия средств с депозита – доходность по нему ниже; 5) сезонность – сезонные вклады выше по доходности; 6) от правил выплаты процентов; 7) от плавающей или постоянной процентной ставки – есть депозиты, ставки по которым фиксированы, а есть те, доходность которых может зависеть от внешних факторов.

Плюсы и минусы депозитов –

                             плюсы:                                                   минусы:

• гарантированную доходность;                   низкая доходность;
• гарантированный возврат средств;            повышенная ставка налога за
• отсутствии налога на доходы;                    высокий процент по депозиту;

Вывод: Плюсы депозита позволяют применять его размещения резерва на непредвиденные расходы и размещения средств, изъятых из более рискованных инструментов.

1.2. Ценные бумаги.

Если низкий процент по депозитам не устраивает инвестора, можно начать самостоятельные инвестиции на бирже через покупку ценных бумаг. Чаще всего под «ценными бумагами» подразумеваются акции и облигации, хотя есть более сложные инструменты. Рассмотрим их подробнее. Облигация (от лат. obligatio — обязательство), ценная бумага на предъявителя, дающая владельцу право на получение годового дохода в виде фиксированного процента (в форме выигрышей или оплаты купонов). Облигации подлежат погашению (выкупу) в течение обусловленного при выпуске займа срока. Облигации выпускают акционерные общества и государство. Наиболее надежные – государственные облигации, которые выпускает Минфин, но они же, в силу своей надежности, и наименее прибыльны[2].

Негосударственные облигации можно разделить на 3 большие группы: 1) «голубые фишки» - облигации крупнейших и надежных компаний (ЛУКОЙЛ, Газпром, РЖД). Доходность по ним минимальна; 2) «второй эшелон» - облигации достаточно крупных преимущественно региональных компаний. Доходность – средняя; 3) «третий эшелон» - облигации малоизвестных компаний. Доходность по ним сравнительно высокая, может быть более 15%, но и риск высок. Таким образом, можно инвестировать в облигации, надеясь на выплату купонного дохода и на её погашение, но и в расчете на изменение цены бумаги. Правда, для этих целей необходимо тщательно изучать рынок.

Плюсы и минусы облигаций – плюсы: - гарантированный возврат средств с дополнительным доходом; - облигации вы можете продать в любой момент (при благоприятной ситуации, инвестор получает свои деньги и в дополнение некоторый доход); минусы:- низкая доходность, которая часто не покрывает инфляцию;- вероятность потери средств, если компания обанкротится. Вывод: Плюсы облигаций позволяют применять их для инвестиций в период нестабильности на рынке акций, для размещения средств, изъятых из более рискованных инструментов.

Акция (франц. action, нидерл. aktie, нем. Aktie), ценная бумага, свидетельствующая о внесении инвестором пая в капитал акционерного общества. Дает ее владельцу право на получение части прибыли в форме дивиденда, на участие в управлении делами акционерного общества и др. Дивиденд, являющийся частью чистой прибыли, выплачивается акционеру пропорционально стоимости принадлежащих ему акций. Обычно акции продаются и покупаются на фондовой бирже. В случае если компания разорится, владелец акций не отвечает по ее обязательствам, а только в объеме той суммы, которая была израсходована на приобретение им акций. Если компания будет ликвидирована, владельцу акций будет возвращена сумма, соответствующая его доле в капитале фирмы. Различают обыкновенные и привилегированные акции. Владелец обыкновенной акции имеет право на участие в управлении акционерным обществом и получение части его чистой прибыли, причем величина дивидендов не фиксирована и не гарантирована. Привилегированная же акция дает право ее владельцу на получение дивиденда фиксированной величины независимо от того, сколько чистой прибыли фирма получила реально, но ее владелец не имеет права участвовать в управлении компанией. Такое право владелец привилегированных акций получает только в том случае, если в предшествующем году фирма не выплатила ему положенных дивидендов.

Плюсы и минусы акций - плюсы:- высокая потенциальная доходность;- при длительном горизонте инвестирования (7 лет и более), вероятность получения значительного дохода будет достаточно высокой, поэтому акции могут стать почти единственным вариантом для тех, кто желает значительно приумножить свой капитал за длительный срок. Минусы:- высокий риск – чем на меньший срок деньги инвестируются в акции, тем выше риск потерять часть средств.

Вывод: Плюсы акций позволяют применять их для инвестиций на длительный срок. Для повышения доходности инвестиционного портфеля, который может состоять в большей части из облигаций и депозитов, а также недвижимости, которая сдается в аренду[3].

1.3.ПИФы и ОФБУ.

Паевой инвестиционный фонд – это своеобразный денежный мешок (сумма денег), который передается в управление управляющей компании для получения доходов либо деятельности по увеличению пая каждого конкретного пайщика. Обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Существует 3 вида фондов: 1. открытые – операции по приобретению и погашению паев осуществляются ежедневно в рабочие дни; 2. интервальные – приобретение и погашение паев происходит в течение определенных промежутков времени, но не реже одного раза в год. К ним относятся: ПИФы акций, ПИФы смешанных инвестиций, ПИФы облигаций, ПИФы фондов (минимальная сумма инвестиций 1-10 тыс. руб.).; 3. закрытые – погашение паёв производится только об окончании срока, на который создан фонд. К закрытым относятся фонды недвижимости, фонды прямых инвестиций (минимальная сумма инвестиций от 10 до 500 тыс. руб.). Среди плюсов можно выделить: экономию времени и сил при выборе инвестиционной стратегии, подборе конкретных ценных бумаг и т.д., а также минимизацию потерь из – за отсутствия опыта. Среди минусов выделяют: более высокие затраты, чем при самостоятельном инвестировании и возможность инвестиций только в рублях.

ПИФы позволяют применять их для инвестиций частных лиц, не являющихся профессионалами фондового рынка, либо для тех, у кого недостаточно времени для прохождения обучения работе на фондовом рынке и самостоятельно управления портфелем.

Общие фонды банковского управления – это аналог  ПИФов, с той разницей, что фондом управляет не управляющая компания, а банк. ОФБУ - менее известный на сегодня инвестиционный инструмент, но, как уже было сказано, похож на ПИФ. Основные отличия их, следующие, ОФБУ разрешено использовать более широкий спектр ценных бумаг и в паи ОФБУ инвестор может вкладывать все, во что позволяет инвестировать декларация фонда – доллары, евро, ценные бумаги или даже драгметаллы. Минимальные суммы от 1000 до сотен тысяч. Среди плюсов можно выделить: возможность инвестиций в зарубежные ценные бумаги и другие инвестиционные инструменты. Минус – это меньший контроль за деятельностью ОФБУ по сравнению с ПИФ[4].

1.4.Драгметаллы

Существует 4 основных вида драгоценных металлов, с которыми работают инвесторы:

• золото;                                                                платина;
• серебро;                                                              палладий;

На сегодня частным инвесторам доступны следующие основные формы инвестиций в драгоценные металлы:

• покупка слитков (обычно золото, серебро или платина);
• покупка памятных или инвестиционных монет (золото или серебро);
• Открытие обезличенных металлических счетов (все 4 металла).

Слитки можно приобрести в банке и хранить их тоже придется в банке. Кроме того, в продажную цену слитка включен НДС, поэтому надо, чтобы цена слитка выросла хотя бы на18%, чтобы вы не остались в убытке.

Вместо слитков, которые требуют особых условий хранения, можно инвестировать в монеты из золота или серебра. Монеты различаются по качеству чеканки. Так, бывают 3 основных вида монет:1.монеты в обращении; 2.монеты не в обращении, они носят название инвестиционных и как раз наиболее привлекательны для инвестиций, поскольку изготовлены из металла высокой пробы и не облагаются НДС; 3.монеты высшего качества, с идеальной поверхностью. Это памятные коллекционные монеты, выпущенные к какому-то событию. Они облагаются НДС и имеют ценность для коллекционеров, поэтому для того, чтобы в них инвестировать и получить прибыль от удорожания этих монет, нужно хорошо в них разбираться.

Обезличенные металлические счета (ОМС) – счета, открываемые кредитной организацией для учета драгоценных металлов без указания индивидуальных признаков и осуществления операций по их привлечению и размещению. Средства на ОМС зачисляются в условных единицах, и в качестве таковых выступают граммы металла. Как и вклад, ОМС может быть срочным и до востребования. Доход от подобных инвестиций складывается из, роста цены на металл и процентов, начисляемых по счету (в граммах металла). Плюсы и минусы инвестиций в драгоценные металлы – плюсы: возможность диверсифицировать свой инвестиционный портфель, невозможность потерять все сбережения; минусы; сложность реализации слитков и монет, а также хранение слитков.

Инвестиции в драгметаллы применяются для добавления в портфель менее рискованного, более надежного инструмента, цены на который падать не будут. А также сохранения сбережений в период кризиса.

1.5.Недвижимость.

Существует два основных типа капиталовложений в данный актив.

В первом случае собственность на объект недвижимости после совершения вложения (приобретения) находится полностью у инвестора. И он может использовать её полностью по своему усмотрению (продавать, сдавать и т.п.).  Данный вид это приобретение недвижимости за собственные средства единоразовым платежом или в рассрочку, либо в кредит. Во втором случае инвестиции вкладываются в строительный проект, и получает часть прибыли от проекта, но в итоге он не является владельцем конкретной недвижимости, а только получает доход от своих вложений.

Плюсы и минусы инвестиций в недвижимость. Плюсы: 1. возможность получения регулярного дохода (аренда); 2. возможность получить высокий доход; 3. невозможно потерять объект недвижимости, если он юридически чист. Минусы: 1. высокий барьер для входа на рынок для частных инвесторов; 2. инвестиции в недвижимость неликвидны; 3. инвестиции в недвижимость – это долгосрочные инвестиции; 4. имеются юридические риски при подобных капиталовложениях.

Инвестиции в недвижимость используют для сохранения средств, в период нестабильности, кризиса. Для получения регулярных выплат без обесценения основного актива и диверсификации рисков.

2.Анализ современного состояния

У разных инвестиций и риски разные. Понятно, что если вы положили деньги в банк, то риск потерять их будет меньше, чем играя на валютах на валютном рынке Форекс. Хотя и здесь есть нюансы, весь банки тоже иногда банкротятся. Но в обмен на риск вы, вкладывая деньги, можете получить больший доход, чем, если будете держать деньги дома. Тем более что риск можно и нужно контролировать. Существует много способов вложения денег. В России наиболее популярные способы вложения среди населения до недавнего времени были вложения в недвижимость, в доллары и банковские депозиты. Сейчас всю большую популярность набирают вложения в фондовый рынок. Эти инструменты отличаются друг от друга разным уровнем риска и доходности. Чтобы примерно оценить, какую доходность могут принести некоторые из способов вложения, взгляните на табличку (Приложение 1). Посмотрите на общий итог за 8 лет и оцените доходность на длительном промежутке времени. Глядя на таблицу, напрашиваются некоторые выводы: Евро и доллар США не стоит воспринимать как объект инвестиции, поскольку их доходность катастрофически мала. Чуть лучше выглядят золото и серебро, но их можно рассматривать как средство сбережения средств, а не инвестиций, поскольку их годовая доходность сопоставима с уровнем инфляции. Хорошую доходность показывают вложения в недвижимость (в таблице указана усреднённая цена за 1 квадратный метр). А лидером по доходности оказались вложения в фондовый рынок. Список самых надежных российских банков в 2009 году (Приложение 3). Авторитетный журнал «Финанс.» в очередной раз составил список самых надежных банков России в 2009 году. Интересен тот факт, что, несмотря на мировой финансовый кризис более 80% банков из первой сотни самых крупных оказались в прибыли по итогам первого полугодия (приложение 3). Первые 3 места в рейтинге занимают крупнейшие российские банки с гос. участием, то есть контрольные пакеты акций этих банков принадлежат Банку России (Центробанку) либо Правительству РФ. Розничный банк ВТБ-24, занимающий 4-ю позицию, почти полностью принадлежит группе ВТБ (98% акций).

Заключение.

         У разных инвестиций и риски разные. Понятно, что если вы положили деньги в банк, то риск потерять их будет меньше, чем играя на валютах на валютной рынке Форекс. Хотя и здесь есть нюансы, весь банки тоже иногда банкротятся. Но в обмен на риск вы, вкладывая деньги, можете получить больший доход, чем, если будете держать деньги дома. Тем более что риск можно и нужно контролировать. И в инвестициях - если вы финансово грамотны, то сможете избежать опасностей. В Росси наиболее популярные способы вложения среди населения до недавнего времени были вложения в недвижимость, в доллары и банковские депозиты. Сейчас всю большую популярность набирают вложения в фондовый рынок. Эти инструменты отличаются друг от друга разным уровнем риска и доходности.  Коллекционные золотые монеты обладают тем же недостатком, что и золотые слитки - в их стоимость входит НДС. Поэтому с точки зрения частного инвестора покупать их невыгодно. Инвестиционные золотые монеты хороши тем, что на них не распространяется НДС. В соответствии со ст. 149 Налогового кодекса РФ операции с инвестиционными монетами Банка России не облагаются налогом на добавленную стоимость. За 10 лет стоимость 1 грамма золота выросла на 340% или в 4,4 раза. Однако если мы возьмём в расчёт 1998 год, когда случился дефолт, то узнаем, что доходность золота за 2008 год составила 244% (!) годовых. В этом случае стоимость 1 грамма за 11 лет (1998-2008гг.) увеличилась на 1408% или в 15,1 раз, а среднегодовая доходность составила 27,2%. Как видите, при расчёте очень важен временной интервал, который выбран для анализа. Основной вывод по работе таков что, каждый инвестор выбирает, куда вложить деньги самостоятельно исходя из, уровня информированности и образования, суммы денег и других факторов. Но прежде чем самостоятельно распределять инвестиции необходимо как минимум воспользоваться консультацией специалистов и на основании этого принимать решение. Кроме того инвестиционный рынок России развивается и это в дальнейшем потребует создание специальных баз данных и повышения разъяснительно работы среди граждан. По данным Национальной лиги управляющих совокупная стоимость чистых активов всех ПИФов в России приближается к 650 млрд. рублей (приложение 2). Вложения в ПИФы, конечно, доступны жителям Бурятии. К сожалению, не все Управляющие компании представлены в нашем регионе, однако некоторые из них все же присутствуют у нас и дают неплохой доход.

Список использованной литературы:

1. Финансы, деньги, кредит. Учебник / Под ред. Соколовой О.В.- М., 2000
2. Экономика. Учебник / Под ред. Булатова А.С.-М., 2000
3. Долан Э.Д. Деньги, банки и кредитно-денежная политика. - СП б., 1994
4. Все о деньгах России/ Под ред. Певичева И.Н.-М., 1998
5. Шенаев В.Н. Денежная и кредитная система России. - М., 1998
6. Экономика. Основы экономической теории / Под ред. С.И.Иванова.-М.,2009
7. Экономическая теория / Под ред. А.И.Добрынина.-СПб., 2008
8. Журнал “Деньги и кредит” 5/2009
9. fintraining.ru

Приложение 1

Доходность с 2000 по 2007 год в процентах годовых

Источник: fintraining.ru

Посмотрите на общий итог за 8 лет и оцените доходность на длительном промежутке времени. Транскредитбанк, занимающий 5-ю позицию, контролирует ОАО "РЖД" и аффилированные структуры. Список самых надежных банков России по версии журнала Forbes в 2009 году пятёрка топовых банков такая же, как в рейтинге журнала «Финанс.», за исключением Транскредитбанка, вместо которого Банк Москвы. И вновь на первом месте Сбербанк - крупнейший банк центральной и восточной Европы. Кстати, в 2008 году он также был на вершине рейтинга, при этом более 50% всех вкладов физических лиц. На втором месте ВТБ (впрочем, как и год назад).

Приложение 2

Классические кредитные рейтинги

Приложение  3

Итак, вот десятка самых надёжных банков России по версии журнала "Финанс." 

1. Сбербанк                                                                    
2. Россельхозбанк
3. ВТБ
4. ВТБ-24
5. Транскредитбанк
6. ВТБ-Северо-Запад
7. Российский Банк Развития
8. Газпромбанк
9. Газэнергопромбанк
10. Сургутнефтегазбанк