Тенденции изменения мировых цен на нефть

Научная статья

 «Тенденции изменения мировых цен на нефть»

автор: Латыпов Иван Радикович

Мировые цены на нефть являются наиболее значимым внешним фактором, определяющим состояние российской экономики, государственного бюджета и платежного баланса страны. Уровень мировых цен на нефть непосредственно влияет на государственные доходы, торговый баланс, развитие нефтегазового сектора и сопряженных отраслей экономики. Большое значение в связи с этим имеет выявление основных влияющих факторов, определяющих формирование мировых цен на нефть, и моделирование ценовой динамики, позволяющее осуществлять прогнозирование мировых цен на нефть. Такие прогнозы являются необходимым элементом оценки условий будущего развития российской экономики и формирования соответствующей этим условиям государственной политики.

На динамику цен на нефть влияют ряд факторов, которые можно разделить на внешние (общеэкономические, политические, метеорологические) и технические (технология, позиции ведущих биржевых игроков, анализ волатильности - изменчивости цены). Наиболее значимыми факторами следует считать состояние и темпы развития мировой экономики, прежде всего темпы изменения ВВП; фактор научно-технического прогресса (новые технологии, материалы, средства коммуникации, альтернативные источники энергии и т.п.); состояние и прогноз достоверных и потенциальных запасов нефти. Обязательно стоит вспомнить о наличии свободных мощностей по добыче нефти в ряде стран, прежде всего в странах-членах ОПЕК. Важны институциональные изменения в нефтяном секторе, а также изменения в нефтяном законодательстве. Среди значимых факторов надо отметить уровень запасов в бункерах и хранилищах, изменения валютных курсов и др.

До недавних пор считалось, что, если ход политических событий, погодных изменений и прочих катаклизмов предугадать весьма трудно, соответственно, эти факторы можно считать второстепенными. Ситуация последних двух десятилетий изменила вышеизложенное мнение. Политические факторы имели место быть в период до 1998 г., когда действовала политика эмбарго ОПЕК, военные конфликты на Ближнем Востоке. Нефтяной шок более позднего периода имеет другую природу. Здесь более заметными становятся изменение курса валют, ставки процента за кредит, широкое участие финансовых структур в мировой торговле нефтью. Да и показатель изменения стратегических и коммерческих запасов нефти в США стал более весомым фактором, объявленные в США намерения сократить или увеличить размер запасов сразу же получают отклик на биржах, в то время как показатель соотношения спроса и предложения требует детальных расчетов.

Часть факторов, такие как темпы роста ВВП, оценка запасов, объемы хранения, последствия действий правительств в сфере нефтегазового бизнеса поддаются прогнозированию. Часть факторов, влияющих на нефтяные цены, прогнозированию не поддаются. К таким факторам относятся  принципиаль-ные научные открытия и технологические разработки, крупные техногенные и природные катастрофы, кардинальные политические изменения и военные конфликты, необратимые климатические сдвиги и аномальные экологические изменения.

Влияние роста ВВП - наиболее значимый фактор увеличения потребления нефти и, следовательно, роста цены на нее. Наоборот, экономические и финансовые кризисы, вызывающие падение ВВП, обусловливают сокращение спроса и, следовательно, снижение цен на нефть.

В настоящее время и в обозримой перспективе одним из главных факторов роста цен на нефть является, и будет являться, рост ВВП и, следовательно, спрос на нефть в развивающихся странах и, прежде всего, в демографических гигантах (Китае и Индии), а также в ряде других быстроразвивающихся стран (Бразилия, страны с переходной экономикой). Темпы роста энергопотребления в таких странах даже обгоняют темпы роста ВВП. Эти страны находятся в процессе индустриализации и формирования среднего класса, что и определяет высокий спрос на энергоресурсы, в первую очередь на нефть. Сюда же, в страны с динамично формирующимися рынками, устремляются и капиталовложения. Ряд экспертов придают фактору роста спроса на энергоресурсы в Китае и Индии и сохранению уровня спроса в США - самом крупном потребителе нефти - решающее значение в тенденции роста цен на нефть. Что касается возможного замедления темпов роста мирового ВВП, связанного с кризисом на рынке недвижимости в США и постепенно распространяющегося на европейские страны, эксперты считают возможным рецессию экономики в ряде развитых стран, но при этом вспоминают, что большинство ранее сделанных прогнозов о замедлении роста не оправдались. Это объясняется тем, что бюджеты развитых стран имеют достаточно крупные резервные фонды, что способствует смягчению последствий рецессии экономики.

Известные экономисты рассматривают фактор истощения запасов нефти как дамоклов меч, висящий над ценовой проблемой, и приближающий рост цен. Однако влияние фактора истощения запасов стало менее значимым.

Рынок стал спокойнее реагировать на сообщения об исчерпании ресурсов нефти. Многочисленные публикации по исследованию пиков добычи нефти сменяются сообщениями об открытии новых месторождений на суше и морском шельфе, о возможностях увеличения добычи некоторыми странами-членами ОПЕК, о разработке технологий добычи так называемой нетрадиционной нефти (битуминозные песчаники в Канаде, битуминозные сланцы в США, тяжелая и сверхтяжелая нефть пояса Ориноко в Венесуэле), а также оптимистическими прогнозами Международного энергетического агентства (МЭА). Нефтяных ресурсов вполне достаточно. Нефть еще долго будет сохранять свое приоритетное значение, хотя деятелей нефтяного комплекса беспокоит смена ресурсных приоритетов в странах-импортерах (альтернативные топлива), а также уже упоминавшийся «ресурсный национализм».

Список и значимость факторов со временем могут меняться. Прежде всего, можно отметить ослабление влияния политического фактора. Если раньше сообщение о возможной высадке американских войск в Ираке вызвало заметную панику на нефтяных биржах, то в последнее время влияние сообщений о возможном вторжении США в Иран или другие заметные политические события уже не оказывают воздействия на игроков нефтяного рынка и на цены. Одни эксперты полагают, что нефтяной рынок устал от политики. Другие, наоборот, считают, что игроки на нефтяной бирже, нефтетрейдеры - очень нервные. Они чутко реагируют на новостные сообщения, будь то вторжение Турции на территорию Северного Ирака для борьбы с курдскими сепаратистами, или вылазки группы мятежных племен в Нигерии или партизан в Венесуэле, в результате которых были временно захвачены отдельные нефтяные промыслы. Нефтетрейдеров волнуют сообщения о сокращении бункерных запасов в США, о неблагоприятных погодных условиях и т.п. И они страхуют возможные риски за счет увеличения цен. Особенно болезненно на них действуют ожидания каких-то значимых политических событий. Последнее отнюдь не противоречит отмеченной ранее тенденции «усталости рынка от политики».

Если мы углубимся в историю, то за последние более чем полвека цены на нефть испытали несколько взлетов и падений. Ситуация на мировом рынке нефти стала меняться после октября 1973 г., когда разразилась египетско-израильская война, более известная под названием «йомкиппур» (война судного дня). В этот период арабские страны-члены организации ОПЕК объявили эмбарго странам, поддержавшим Израиль (США, Голландии и др.), и резко уменьшили поставки нефти в основные нефтепотребляющие страны. Согласно вышесказанному напрашивается вывод, что одной из причин нестабильности мировых цен на нефть можно назвать практически не прекращающиеся конфликты на Ближнем Востоке за последние сорок лет.

Изучая десятилетиями сложившуюся ситуацию на мировом рынке нефти, экономисты пришли к выводу, что прогнозирование цен на нефть включает следующие обязательные этапы:

- определение возможных темпов роста ВВП;

- предсказание численности населения на ближайшее десятилетие;

- разработка прогноза энергопотребления;

- разработка прогноза потребления нефти;

- определение мощности и объема добычи нефти по экономическим районам и странам и в целом по миру.

Согласно вышеперечисленным этапам в 2016 г. Минэкономразвития РФ составило прогноз мировых цен на нефть на ближайшие четыре года. Данный прогноз включал три сценария, и, как показывает история, сбывается худший сценарий более низких цен на нефть.

Сложившаяся ситуация с мировыми ценами на нефть катастрофична не только для мировой экономики, но и для экономики России, и даже в большей степени. Это объясняется тем, что экономика России базируется на «нефтяной игле», и пока ситуация не изменится, Россию ждет неизвестность. Избавиться от сложившейся ситуации можно лишь при условии развития долгосрочных капиталовложений в приоритетные отрасли, что позволит нашей стране при формировании государственного бюджета рассчитывать не только на нефть, но и на производственный сектор. Такая схема характерна для промышленно развитых стран.

Список литературы

1 Алекᴨеров В. Заглядывая в будущее // Нефть России 2015.

2 Гайдар Е.Т. Регулирование нефтяного рынка в ХХ веке. – В кн.: Гайдар Е.Т. Гибель империи. Уроки для современной России. М.: РОССПЭН, 2006. С.108-120.

3 Основные концептуальные положения развития нефтегазового комплекса России. – М.: Минэкономразвития России, 2016.