Студенческая работа
статья на тему

Мировая финансовая система: этапы ее развития и результаты мировой интеграции

Айвазов А.К., студент

Российский экономический университет им. Плеханова (ВФ)

Современный мир – это очень сложный механизм, состоящий из множества элементов, от эффективности работы которых зависит благополучие мирового сообщества. Эти элементы не появились сами по себе и не существовали всегда, а появились благодаря договоренности людей между собой. Одним из таких элементов является Мировая финансовая система.

Финансовая система — форма организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта.

Международная финансовая система так же является формой организации денежных отношений, но уже между государствами.

Развитие и стабильное функционирование международной финансовой системы обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей. Сейчас трудно представить мир без интегрированных экономик, когда экономика одного государства не зависела бы от экономики другого. Весь современный мир соединен между собой множеством элементов и это уже не остановить, это новая ступень в международных и финансовых отношениях.

Мировые финансы возникли в результате, с одной стороны, распространения финансовых отношений на мирохозяйственные связи, а с другой - явились следствием появления и развития финансовой подсистемы мировой экономики. Являясь частью мировой экономики, они представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира, то есть финансовых ресурсов стран мира с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых центров мира, всех фирм легального бизнеса и всего населения Земли, превышающего, как известно, 8 млрд. чел. [1]

Для того чтобы понять, как и отчего зависит движение финансов в мире надо разобрать понятие «Мировые финансовые потоки».

Мировые финансовые потоки - межгосударственное движение денежных средств, обслуживающее международный товарный оборот и международное движение капитала. В мировом хозяйстве постоянно происходит перелив денежного капитала, формирующегося в процессе его кругооборота. Стержнем мировых финансовых потоков являются материальные процессы воспроизводства. На объем и направление этих потоков влияет ряд факторов:

1. состояние экономики
2. взаимная либерализация торговли
3. структурная перестройка в экономике

Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг и межстрановое перераспределение денежного капитала между конкурирующими субъектами мирового рынка. Кроме того, они подают сигналы о состоянии конъюнктуры, которые служат ориентиром для принятия решений менеджерами.

Движение мировых финансов осуществляется по следующим основным каналам:

1. валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров и услуг
2. зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал
3. операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами
4. валютные операции
5. перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и другое.

Рассматривая Мировую финансовую систему нельзя обойти стороной и понятие «Международная валютная система».

Международная валютная система (МВС) — совокупность организаций, правил, обычаев, договорённостей и инструментов, созданных для осуществления валютных отношений между странами; то есть, платежей, сопровождающих международные экономические операции. Бреттон-Вудская конференция (США), в которой участвовали 44 государства, была проведена в 1944 году. Её основная задача — производить валютную ликвидность (с помощью золотых резервов, сырья, финансовых активов какой-то одной страны, наднациональных финансовых активов и т. д.), для того, чтобы международная торговля — в частности, расчёты в разных национальных валютах — могла развиваться свободно. [2]

Как таковой истории развития Мировой финансовой системы не существует, но начиная с 19-го века можно выделить ключевые моменты, которые привели к появлению тканого явления, как Международная финансовая система:

1. Система "золотого стандарта"
2. Золотодевизный стандарт
3. Бреттон-Вудская валютная система, основанная на режиме фиксированного валютного курса
4. Ямайская валютная система, основанная на режиме плавающих валютных курсов

Система золотого стандарта была принята во Франции в 1867 году и подразумевала под собой согласие всех сторон в том, что единственной формой мировых денежных средств является золото

Золотодевизный стандарт был принят на Генуэзской конференции в 1922 году после мирового кризиса. Он представлял собой договоренность в том, что помимо золота в международных расчетах позволялось использовать не только золото, но и национальные и иностранные валюты. Особой популярностью в это время пользовался американский доллар и британский фунт стерлингов. Однако и этой системе не суждено было долго прожить.

Бреттон-Вудская валютная система, основанная на режиме фиксированного валютного курса, базировалась на следующих принципах:

1. придание доллару США статуса международной резервной валюты;
2. введение фиксированных валютных курсов, отклонение от официально установленного курса допускалось в пределах 1%;
3. доллар обменивался на золото по курсу 35 долл. за унцию. Обмен допускался только для государств и центральных банков;
4. центральные банки взяли на себя обязательства поддерживать фиксированный курс путем интервенций на валютном рынке (при завышенном курсе национальной валюты центральный банк должен скупать ее на валютном рынке за счет своих валютных резервов, при заниженном — продавать);
5. при истощении валютных резервов используются кредиты МВФ;
6. валютный курс меняется только в случае "фундаментального неравновесия" в стране. [3]

В течение четверти века Бреттон-Вудская валютная система достаточно эффективно функционировала, способствуя росту мировой экономики. Это обеспечивалось тем, что наряду с золотом в качестве мировой резервной валюты использовались доллары США.

И наконец, Ямайская валютная система. Суть ее заключалась в отмене фиксированного курса национальной валюты страны и отвязки ее от золота членами МВФ.

Для того, чтобы сформировать полное представление о Международной финансовой системе необходимо понять, что такое биржа (фондовая, товарная, сырьевая, валютная), и какую роль она играет в мировой экономической системе.

Биржа – это юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка биржевых товаров, валют, ценных бумаг и производственных финансовых инструментов. Торговля на бирже осуществляется по средствам контрактов или лотов, размер которых регулируют нормативные документы биржи.

По средствам биржи компании и государства привлекают денежные средства (первичное публичное размещение (“IPO”) и выпуск облигаций); так же биржи служат средством заработка для частных лиц и организаций по средствам различных спекулятивных действий или же приобретение ценных бумаг с целью получения дивидендов или прибыли по купонам.

В мире, где все экономики взаимосвязаны, биржи являются центрами финансовой жизни и играют важную роль в формировании цен на различные ресурсы по принципу спроса и предложения. И хотя он и является основной причиной изменения цен, сегодня политика все чаще выходит на первый план. В качестве примера влияния политиков и высокопоставленных чиновников на цены на рынке можно привести регулярные заседания ФРС США, на которых практически еженедельно выступает её глава Джанет Йеллен. Зачастую её слова являются именно тем драйвером, который движет цены на доллар и нефть то вверх, то вниз. Но на изменение конъюнктуры рынка влияют не конкретно её слова, а то, как брокеры и трейдеры их воспринимают: незначительное изменение интонации, порядка слов или даже перефразирование фразы порой вводит инвесторов в заблуждение и придает рынку то «медвежий», то «бычий» характер. [4]

Несмотря на то, что процесс интеграции финансовых систем берет своё начало с середины 19-го века, термин «финансовая интеграция» стал популярен только пару десятилетий назад. Это вызвано пресыщением глобализацией по всему миру. Помимо появления международных финансовых бирж, результатом интеграции финансовых систем является разрастание банковского сектора. Трудно представить современный мир, где нет банков или же других кредитных организаций. Они являются этаким сердцем, качающим финансы по государствам. На ряду с частными инвесторами, организациями и странами банки занимаются финансированием экономики, выдавая финансовые средства предприятиям и государствам под ссудный процент. Не будь банков или же их аналогов, круговорот денежных средств в экономике от потребителя к производителю и наоборот происходил бы крайне медленно, что не позволяло бы экономике развиваться должным образом.

Можно сделать вывод, что приведение мировой финансовой и валютной системы к каким-то общим показателям объединили мир сильнее, чем может показаться со стороны. И эту интеграцию можно рассмотреть с двух точек зрения. С одной стороны, взаимосвязанность международных экономик поддерживает мир в финансовом смысле. Появление рыночной экономики, создание тесно контактирующих экономик и ряда международных резервных валют, таких как доллар США, евро, Японская йена и Британский фунт стерлингов, облегчили торговые отношения во всем мире. Однако с другой стороны, такое положение вещей делает мир более уязвимым перед кризисами, так как паника на биржах легко может обрушить, казалось бы, даже самые сильные экономики мира, и даёт огромную власть в руки самых банков и корпораций. Для этого, чтобы привести подобный пример нет необходимости углубляться в мировую историю, достаточно просто вспомнить кризис 2007-2009 годов, когда ведущие американские банки обрушили рынок недвижимости США и ввергли в рецессию почти весь мир с помощью не замысловатого рыночного инструмента – ипотечные облигации, которые очень многим казались удачным способом заработать и посеяли в умах мысль о несокрушимости данного актива.

Дать однозначный ответ на вопрос «Положительно или негативно сказывается образование мировой финансовой системы на экономике каждого отдельного государства?» не представляется возможным. Но можно сказать однозначно, что это прогресс в сфере международной кооперации, а любое улучшение несёт в себе долю негативных последствий, в частности вероятность повторения стрессовых для экономик ситуаций – к примеру, повторение в 2014 году нефтяного кризиса 1985 года, то есть обвал цен на энергоносители вследствие доминирования предложения над спросом.

Список использованной литературы:

1. Международные экономические отношения, Рыбалкин В.Е.: Москва, Бизнес-школа "Интел-Синтез", - 1998, 368 с.
2. Глобалистика, Прыкин Б.В.: Москва, Юнити-Дана, - 2007, 464 с.
3. Международная финансовая система, Котелкин С.В.: Москва, Экономистъ, - 2004, 541 с.
4. Интервью в программе РБК на тему «Мировая финансовая система и её зависимость от доллара», Бордачев Т.В. [Электронный ресурс] – Режим доступа:

http://www.rbc.ru/economics/20/07/2015/55a94dc59a794731ab651407 (15.08.2014 г)