Презентация "Особенности антимонопольного контроля над созданием финансово–промышленных групп"

Слайд 1

Особенности антимонопольного контроля над созданием финансово–промышленных групп Подготовила: Блохина Валентина Александровна Группа ПСА – 23а

Слайд 2

Один из факторов повышения в финансово-промышленных группах качества корпоративного управления и ориентации последнего не на извлечение монопольных выгод в ущерб экономике в целом, а на рост эффективности производства – антимонопольный контроль за финансово-промышленными группами. Этот контроль может трактоваться как противодействие потенциальным «запирающим эффектам» квазиинтеграции , которая, впрочем, оказывает на рыночные механизмы неоднозначное влияние. С одной стороны, концентрация производства и группирование предприятий – условия конкурентоспособности на многих товарных рынках, состязательность отношений на них опирается именно на интеграцию производства. С другой стороны, концентрация, доведенная до доминирующего положения рыночных субъектов, ослабляет контролирующее влияние рынка на корпоративное управление.

Слайд 3

Структура акционерного капитала, обеспечивающая действенный контроль собственности над менеджментом, на многих российских предприятиях еще только формируется. Это обстоятельство оборачивается повышенным вниманием к состязательности на товарных рынках как к принципиальному фактору ориентации корпоративного управления на внутренние резервы эффективности. Нормативная трактовка антимонопольного контроля дана Законом «О финансово-промышленных группах», согласно пятой статье которого их госрегистрация предусматривает проведение экспертизы федеральным проведение экспертизы федеральным антимонопольным органом. При определении целесообразности создания финансово – промышленных групп, функционирующих на российских рынках, должно учитываться прогнозируемое вероятное влияние деятельности группы на состояние конкуренции.

Слайд 4

Условия, которые тут необходимо соблюдать, формулируются следующим образом: во избежание злоупотребления доминирующим положением не допускаются ни приобретение крупными финансово – промышленными группами монопольного влияния на местных товарных рынках, ни ограничение доступа на них иным хозяйствующим субъектам, в том числе иностранных; финансово – промышленная группа не должна включать в себя фирм – поставщиков, если они занимают доминирующее положение на соответствующих рынках; при создании промышленных и финансово – промышленных групп на принципах экспортных картелей не должны объединяться фирмы, являющиеся конкурентами на определенном товарном рынке, если включение таких фирм в группу приведет к значительному затруднению или ограничению конкуренции на внутреннем рынке.

Слайд 5

На основании статьи 4 Закона «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» уровень контроля до 35% не является доминирующим; вопрос же о доминировании группы на товарном рынке при ее доле на нем в 35 – 65% решается с учетом стабильности последней относительно долей конкурирующих субъектов и возможности доступа на этот рынок новых конкурентов. При экспертизе проектов групп анализ поступающих материалов проводится на основе требований всего антимонопольного законодательства России, в Конституции России и Гражданском кодексе РФ, в федеральных законах «Об акционерных обществах», «О финансово – промышленных группах», «О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества», «О некоммерческих организациях» и в других законодательных актах, в президентских указах и правительственных постановлениях в ведомственных нормативных установлениях.

Слайд 6

Порядок прохождения экспертизы документов центральной компании ФПГ регламентируется приказом ГАК России №145 от 13 ноября 1995 года, утвердившим «Положение о порядке представления антимонопольным органам ходатайств и уведомлений в соответствии с требованиями статей 17 и 18 Закона «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках». В настоящее время формирование и деятельность ФПГ в Российской Федерации регламентируется двумя основными правовыми актами: Федеральным законом «О финансово-промышленных группах» от 30 ноября 1995 года №190-ФЗ и Указом Президента России «О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово – промышленных групп» от 1 апреля 1996 года №141.

Слайд 7

Становление Финансово–Промышленной Группы в России. Среди первых наиболее крупных участников ФПГ Российской Федерации можно назвать следующие: Новолипецкий, Челябинский, Магнитогорский, Старооскольский металлургический комбинаты, «Международная финансовая компания», «Автобанк», «Гермес–союз», « Промрадтехбанк », АО «АвтоВАЗ», «КамАЗ», «Авиастар»», « Тулачермет » и «Уралмаш». Начало становления российских ФПГ было положено Указом Президента Российской Федерации от 5 декабря 1993 года №2096 «О создании финансово – промышленных групп в Российской Федерации». В соответствии с этим Указом в 1993–1994 годах было официально внесено в Государственный реестр 8 ФПГ, в том числе «Уральские заводы» (Ижевск), «Сокол» (Воронеж), «Драгоценности Урала» (Екатеринбург), «Сибирь» (Новосибирск), « Русхим » (Москва), «Объединенная горно – металлургическая компания» (Москва), «Скоростной флот» (Москва). По состоянию на начало 1998 года было зарегистрировано 74 ФПГ, в составе которых функционировало 270 предприятий и организаций, в том числе более 40 финансово–кредитных учреждений. Предположительно в настоящее время в России насчитывается около 150 объединений хозяйственных единиц, которые по формальным признакам могли бы претендовать на такое юридическое оформление. Целый ряд таких объединений представляет собой промышленные холдинги, созданные коммерческими банками или частными торговыми компаниями. Типичным примером являются российские нефтяные компании. Вместе с тем отнюдь не каждое объединение предприятий стремится получить официальный статус ФПГ.

Слайд 8

Механизмы общего (взаимного) управления и контроля предприятий, участвующих в ФПГ, не представляются достаточно действенными. Малообоснованны и надежды на облегченное получение инвестиционных средств от входящих в ФПГ финансовых институтов, поскольку банки вряд ли будут инвестировать в невыгодные проекты, подчиняясь внутригрупповой дисциплине. Наиболее распространенная причина создания ФПГ заключается в упорядочении лоббистской деятельности и предоставлении государственных льгот. Совершенно очевидно при этом, что, несмотря на попытки учета антимонопольного законодательства, многие создаваемые ФПГ усиливают монопольный характер российской экономики, прежде всего монопольное поведение предприятий на формирующихся рынках. Предприятия–участники таких ФПГ имеют собственные отраслевые банки и не намерены тесно взаимодействовать с чужими финансовыми структурами, чтобы не попасть под их контроль. Эти меры не только препятствуют развитию конкурентных отношений, переливам капиталов с целью более рационального размещения последнего, но и консервируют старую структуру производства отрасли, мешает структурной перестройке в экономике в целом.

Слайд 9

В настоящее время отмечаются следующие трудности в функционировании ФПГ: внесение в уставный капитал центральной компании, как правило, незначительной доли активов участников ФПГ ведет к формированию лоббирующих ассоциаций, а не к концентрации финансового и промышленного капиталов; минимальный интерес банков к реализации инвестиционных проектов в ФПГ; противоречие между завышенной (при создании) оценкой возможностей ФПГ и реальными трудностями функционирования.

Слайд 10

Финансовые аспекты деятельности ФПГ. Необходимость объединения финансовых и иных активов ставит перед ФПГ ряд вопросов в области финансовой отчетности. Высокая степень объединения активов участников вплоть до их слияния в конечном итоге приведет к тому, что консолидированный баланс группы будет полностью включать в себя балансы всех ее участников. Между тем структура баланса коммерческого банка совершенно отлична от структуры балансов иных участников финансового рынка, также имеющих право участия в ФПГ, например пенсионных фондов, не говоря уже о балансах торговых и промышленных предприятий. Следовательно, любой участник ФПГ должен вести отдельный от ФПГ баланс в отношении части собственных ресурсов, используемых вне деятельности ФПГ. Определение принципов ведения консолидированного баланса может иметь решающее значение для всей финансовой организации деятельности ФПГ, поскольку без консолидации баланса невозможно признание участников ФПГ консолидированной группой налогоплательщиков, открывающее значительные возможности по свободному маневрированию собственными ресурсами и снижению себестоимости конечного продукта. Объединение активов участников ФПГ и ведение консолидированного баланса должны оказать значительное содействие в решении проблемы неплатежей как внутри ФПГ, так и по отношению к внешним контрагентам. Сводный баланс позволяет вести централизованный учет однородных групп расходов и усилить финансовый контроль за использованием финансовых ресурсов, что вместе с взаимозачетом неплатежей дает возможность избежать их неэффективного расходования. Статус ФПГ как консолидированного налогоплательщика может оказаться действенным инструментом управления финансами. Его последовательное использование позволяет планировать себестоимость производства. Статус консолидированного налогоплательщика позволяет центральной компании ФПГ свободно распределять собственные и привлеченные ресурсы внутри группы. Эта свобода перемещения ресурсов выражается в том, что распределение средств в рамках группы может происходить между формально различными юридическими лицами. Такое перемещение средств не должно сопровождаться соответствующими изъятиями налогов в бюджет. Вне ФПГ любое перемещение средств от одного юридического лица к другому без налогового обложения, если это только не банковская ссуда, обязательно оформляется либо как авансовый платеж, либо как временная финансовая помощь. В обоих случаях в конечном итоге происходит отчисление в бюджет НДС и налога на прибыль. Исключение составляет перемещение средств в соответствии с договором о совместной деятельности, но практические возможности его использования сильно ограничены Таким образом, право ведения консолидированного баланса предоставляет центральной компании беспрепятственно с точки зрения налогового законодательства распределять финансовые ресурсы между участниками ФПГ. Это, в свою очередь, дает возможность говорить о центральной компании как об институте формирования и распределения финансовых ресурсов внутри ФПГ и как об инвестиционном институте. Консолидированный баланс позволяет группе при осуществлении налогового планирования не ограничиваться определением сроков амортизации, но и использовать данные налоговые льготы.

Слайд 12

Независимость хозяйствующих субъектов для целей налогообложения определяется формально по признаку обособления собственности, что приводит к увеличению налогооблагаемой базы внутри фактически неделимых производственных цепей. Вне этих производственных цепей производственные стадии продукта зачастую могут не иметь самостоятельного значения и ценности, но с точки зрения налогообложения они соответствуют формально независимым юридическим лицам. Это многократно увеличивает конечную цену реализации продукта, большая часть из которой взыскивается в бюджет, чтобы впоследствии возвратиться в производство в виде государственных дотаций и прочих льгот.

Слайд 13

Поэтому с полной уверенностью можно говорить о том, что в настоящее время формирование налогооблагаемой базы в российской экономике происходит за счет ее многократного умножения в производственных цепях, а не в результате увеличения собственно производства. Тем самым мы имеем дело с ситуацией налоговой инфляции. В этой связи, в контексте отклонения Государственной Думой Налогового кодекса и его замены на ряд налоговых законов, связанных с исполнением бюджета, хотелось бы отметить, что России требуется не введение тех или иных налогов и пересмотр отдельных ставок, а комплексное формирование налоговой системы, существенной структурообразующей частью которой могло бы стать налоговое законодательство об ФПГ, учитывающее взаимоотношения между материнской и дочерней компаниями.