Презентация по Глобальной Экономике на тему "ФИНАНСОВАЯ КОМПОНЕНТА ГЛОБАЛЬНОГОЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ"
презентация к уроку

Слайд 1

Выполнила: студентка гр. ЭП 14м Дикая Л.В. ГЛОБАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА ФИНАНСОВАЯ КОМПОНЕНТА ГЛОБАЛЬНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ

Слайд 2

ФИНАНСОВАЯ КОМПОНЕНТА ГЛОБАЛЬНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ

Слайд 3

Глобализация — это процесс, в ходе которого мир преобразуется в единую глобальную систему. Чем вызвана глобализация?

Слайд 4

Финансовая глобализация – это та часть процесса всеобщей глобализации, которая протекает в сфере международных финансов.

Слайд 5

Факторы развития финансовой глобализации: 1 2 3 4

Слайд 6

Субъектами финансовой глобализации выступают: 3.

Слайд 7

Финансовый глобализм

Слайд 9

Асимметричность распределения глобального капитала приводит:

Слайд 10

Эпицентром глобальных финансовых процессов является МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК Совокупный объем глобальных финансовых активов, к которым относятся акции, частные и государственные долговые ценные бумаги и банковские депозиты, достиг 212 трлн долл. США против 155 трлн в 2005 г., 114 трлн в 2000 г.,72 трлн в 1995 г., 54 трлн в 1990 г. и 12 трлн в 1980 г. Динамика масштабов глобального финансового рынка на протяжении 1980—2010 гг., млрд долл. США

Слайд 11

Проявление асимметричности финансовых рынков в виде количественного доминирования финансовых рынков развитых стран над финансовыми рынками развивающихся стран и стран с формирующимся рынком (ко второй группе стран, как известно, относятся Украина и Российская Федерация.) развитые страны опережают развивающиеся страны и страны с переходной экономикой по качественным характеристикам, отражающим уровень развитости этих рынков

Слайд 12

Глубина финансового рынка ( также часто называемая его емкостью ) отражает степень, с которой он может абсорбировать покупку и продажу финансовых инструментов без значительного изменения цен. Этот показатель рассчитывается как отношение капитализации финансовых рынков стран к их ВВП и отражает ожидание инвесторов в отношении будущей стоимости национальных финансовых активов стран . Совокупные финансовые активы и глубина финансовых рынков стран и регионов

Слайд 14

Характеристика ликвидности финансового рынка ( ликвидность рынка — это конкретная форма проявления его глубины). Ликвидность рынка - высокий уровень активности торговли на нем, большое число покупателей и продавцов финансовых инструментов и вытекающую из этих обстоятельств устойчивость к резким колебаниям цен.

Слайд 15

Более полную картину относительно региональных диспропорций размещения глобального финансового капитала дает сравнительный анализ структуры финансовых активов по регионам мира , который демонстрирует, за счет каких финансовых инструментов обеспечивается развитие региональных финансовых рынков. Капитализация фондовых рынков стран и их групп в течение 2000—2010 гг., млрд долл. США

Слайд 16

Впервые это явление исследовали в 1998 г. американские ученые Г. Бекарт К. Эрб , К. Харвей и Т. Вискантас , которые на примере финансовых рынков стран Юго-Восточной Азии и Латинской Америки графически и аналитически продемонстрировали присутствие на них асимметрии в распределении доходности ценных бумаг и доказали, что именно она обусловливает неравновесие финансовых систем этих государств и спекулятивный характер операций, осуществляемых на их фондовых рынках. Анализируя международные финансовые операции, можно зафиксировать существенную разницу между рынками развитых стран и стран развивающихся и с переходной экономикой.

Слайд 17

Капитализация мирового рынка акций: 1 — США; 2 — зона евро; 3 — Азиатско-Тихоокеанский регион; 4 — другие; 5 — соотношение капитализации мирового рынка акций и мирового ВВП

Слайд 18

Показатель 2005 г. 2007 г. 2009 г. 2010 г. Задолженность по ценным бумагам в мировой экономике в целом, млрд долл. США 58949,1 79821,9 92082,4 94842,2 Развитые страны, % 92,4 90,2 91,7 90,6 Развитые страны, без данных по НИС 2 Восточной Азии , % в том числе 92,4 90,2 89,8 88,6 США, % 40,4 37,4 34,4 34,3 страны зоны евро, % 25,7 28,8 29,6 26,2 Великобритания, % 4,3 4,8 5,1 5,0 Япония, % 14,7 11,5 12,9 14,9 НИС Восточной Азии, % - - 1,9 2,0 Страны с формирующимся рынком, % 7,6 9,8 8,3 9,4 Географическая структура мирового рынка долговых ценных бумаг

Слайд 19

Показатель 2005 2007 2009 2010 Банковские активы в мировой экономике в целом, млрд долл. США 55673,0 84784,5 92969,5 100126,9 Развитые страны, % 83,1 82,3 82,8 80,8 Развитые страны, без данных по НИС 2 Восточной Азии , % в том числе 83,1 82,3 79,0 76,9 США, % 16,8 13,2 15,2 14,3 страны зоны евро, % 34,9 35,5 31,3 27,7 Великобритания, % 11,8 13,0 11,5 12,1 Япония, % 7,9 9,2 9,5 11,3 НИС Восточной Азии, % - 3 – - 3,8 3,9 Страны с формирующимся рынком, % 16,9 17,7 17,2 19,2 Динамика стоимости банковских активов по странам на протяжении 2005 — 2010 гг .

Слайд 20

ЭНДОГЕННЫЕ И ЭКЗОГЕННЫЕ ФАКТОРЫ ФОРМИРОВАНИЯ НОВЫХ МИРОВЫХ ЦЕНТРОВ НАКОПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО КАПИТАЛА По расчетам , например, Ф. Лейна и Ж.-М. Милеси-Ферретти , в последнее десятилетие четко обозначилась тенденция падения доли развитых стран мира в большинстве ключевых показателей, характеризующих уровень их включения в процессы финансовой глобализации. Показатель 1996 г. 2006 г. Капитализация фондовых рынков 87,9 83,3 Выпуск долговых обязательств 93,8 90,9 Банковские депозиты 87,2 79,1 Валовые внешние активы 84,2 85,6 Валовые внешние обязательства 81,1 86,5 Долговые активы 84,0 88,6 Долговые обязательства 80,3 90,3 Экспорт портфельных инвестиций 92,6 90,8 Импорт портфельных инвестиций 90,1 86,2 Зарубежные прямые инвестиции 90,2 89,1 Прямые иностранные инвестиции 72,3 73,8 Глобальные валютные резервы 48,3 28,3 Доля развитых стран мира в ключевых показателях финансовой глобализации,%

Слайд 21

Среди факторов, ослабляющих позиции стран-лидеров на финансовой карте мира: долгосрочная тенденция к снижению уровня процентной ставки; усиления конвергенции бизнес-циклов стран-лидеров; неспособности их инвесторов эффективно диверсифицировать систематический риск в рамках имеющегося портфеля вложений; нивелирования политических и макроэкономических рисков.

Слайд 22

Ведущие позиции в географических приоритетах инвестиционной деятельности западных ТНК в субрегионе Юго-Восточной Азии заняли Китай и Индия, которые в последнее десятилетие обеспечивают основной прирост прямых и портфельных иностранных инвестиций по развивающимся странам. В течение 1990—2011 гг. стоимостные объемы накопленных прямых иностранных инвестиций Китая выросли с 20,7 до 711,8 млрд долл., а Индии — с 1,7 до 201,7 млрд, результатом чего стало увеличение их доли в аккумулирования ПИИ с 1,03 до 4,5 %. Они характеризуются достаточно диверсифицированной видовой структурой, в которой можно выделить несколько типов: во-первых, государственные диверсифицированные финансово-промышленные группы, включившиеся в процессы интернационализации в 1980-х гг. и сегодня занимающие монопольное положение в отдельных отраслях обрабатывающей промышленности КНР; во-вторых, подконтрольные государству сырьевые компании, которые за счет зарубежного инвестирования стремятся уменьшить ресурсную зависимость Китая от стран – поставщиков сырья; в-третьих, конкурентоспособные китайские ТНК, работающие в информационно-телекоммуникационном секторе.

Слайд 23

В результате реформирования финансовые системы постсоциалистических стран Центрально-Восточной Европы стали более консолидированными, устойчивыми и конкурентоспособными, что обеспечило надлежащий уровень конвергенции их национальных моделей экономического развития с европейскими финансово-экономическими структурами. Вместе с тем глобализация оказала довольно неоднозначное влияние на промышленное развитие подавляющего большинства латиноамериканских стран. Источник 2008 2009 2010 2011 Источник млрд долл. %* млрд долл. %* млрд долл. %* млрд долл. %* Облигационные займы 16,8 25,7 51,6 38,6 81,4 39,3 75,7 36,4 Акционерное финансирование 12,7 28,8 15,4 18,4 27,1 20,4 19,0 25,8 Заемный капитал 29,3 13,6 28,1 13,4 24,9 10,3 27,5 10,5 Всего 58,8 18,1 95,1 22,3 133,4 22,7 122,2 22,5 Структура привлечения латиноамериканскими странами внешнего финансирования в 2008 — 2011 гг., млрд долл.США * — доля в группе стран с новообразованными рынками.

Слайд 24

Сальдо счета текущих операций разных групп стран в течение 2001—2013 гг., млрд долл. США

Слайд 25

Страна Накопленный профицит платежного баланса, млрд долл. США Структура сбережений, млрд долл. США резервы стабилизационные инвестиционные фонды и сокращение внешнего долга чистый отток частного капитала Саудовская Аравия 178,9 104,7 9,0 65,2 Кувейт 64,9 –1,5 47,0 19,4 Объединенные Арабские Эмираты 106,4 6,9 66,2 33,3 Катар 24,3 3,3 11,1 9,9 Ливия 23,1 22,6 0,0 0,5 Иран 19,8 29,5 0,0 –9,7 Оман 8,7 1,9 3,7 3,1 Современная структура сбережений стран – экспортеров нефти

Слайд 26

Вывод: формирование новых центров накопления глобального финансового капитала в будущем существенно трансформирует количественные и качественные параметры глобального финансового равновесия по следующим причинам: , из-за увеличения объемов мировых финансовых активов и их перераспределения в пользу новых центров; вследствие повышения внешних требований и обязательств стран и выравнивания объемов накопленных инвестиций и стоимости финансовых активов на различных региональных сегментах мирового рынка; в результате корректировки территориальных и отраслевых приоритетов международного инвестирования и кредитования. Таким образом, действующая в настоящее время центро -периферическая модель мирового рынка в будущем претерпит существенную модернизацию и по всем объективным показателям трансформируется в полицентрическую модель с новыми центрами накопления финансового капитала и их растущим влиянием на процессы финансовой глобализации.

Слайд 27

СТРУКТУРНО-ФУНКЦИОНАЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ГЛОБАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ ДИСБАЛАНСОВ Сфера финансов, будучи наиболее мобильным звеном общественного воспроизводства, на глобализационном витке мирохозяйственного развития демонстрирует все более крепнущую самодостаточность и независимость от регуляторных механизмов влияния макроэкономической политики государств мира. По своему усмотрению определяя параметры глобальных финансовых агрегатов, она обеспечивает себе получение сверхприбылей, одновременно провоцируя накопление в мировой экономике финансовых дисбалансов. А справиться с последними не способны ни глобальная, ни национальные, ни региональные институциональные системы, что подтверждается регулярно повторяющимися локальными финансовыми кризисами.

Слайд 28

Ключевая причина глобальных финансовых дисбалансов — это страновые дифференциации в объемах привлеченного и инвестированного капитала, которые напрямую зависят от темпов их макроэкономического роста. Система корректирующих механизмов платежных балансов была агрегирована в три группы рычагов : к первой из них отнесены инструменты внутреннего корректирования ( Internal Adjustment — сокращение внутреннего спроса без изменения уровня процентной ставки); ко второй — инструменты внешнего корректирования ( External Adjustment — снижение процентной ставки без изменения динамики роста ВВП и внутреннего спроса) к третьей — инструменты смешанного регулирования ( Mixed Adjustment — комбинация сдерживания экономического роста и снижения уровня процентной ставки)

Слайд 29

Группа стран 1970-е г.г 1980-е г.г 1990-е г.г 2000-е г.г Общее число эпизодов Всего в том числе Группа странвсего Внутреннеекорректиро вание внешнее корректиро- вание смешанное корректиро- вание Страны Большой семерки 3 7 3 1 14 6 3 5 Другие развитые страны мира 6 13 9 0 28 17 6 5 Страны с новообразованными финансовыми рынками 1 6 16 6 29 13 8 8 Всего 10 26 28 7 71 36 17 18 Численность эпизодов корректирования платежного баланса по различным группам стран за 1970 — 2006 гг. Однако подобный подход к пониманию сути финансовых дисбалансов — довольно суженный и поэтому демонстрирует сегодня существенные методологические недостатки, так как в эпоху глобализации цикличность национального экономического развития приобретает синхронизированный характер.

Слайд 30

В мировой экономике произошла синхронизация нескольких отдельных кризисов — структурного, связанного с исчерпанием ресурса пятого технологического уклада, а также финансового, банковского, инвестиционного, валютного, институционального, что создало мощнейший в новейшей экономической истории разрушительный резонанс. Поэтому глобальная экономика должна пройти процесс своеобразной «перезагрузки» и избавиться от перенакопленного капитала путем его массового обесценения в процессе неизбежной длительной и глубокой депрессии. А обесценивание денежного капитала осуществляется в результате неоднократного краха фондовых и финансовых рынков, а также дефолта доллара, как это уже происходило в 1930-х и 1970-х гг. При этом, если в ведущих странах мира начальная фаза замены доминирующего пятого уклада шестым сопровождается невиданным по масштабам и глубине финансовым кризисом с его постепенной трансформацией в длинноволновую депрессию, то развивающиеся страны получают мощный импульс активного экономического роста.